今回は、MicroStrategy社のNAVに関連するトレードアイデアについて紹介します。

米国を拠点にするMicroStrategy社はNASDAQに上場する企業で、Bitcoinの保有量を増やす戦略を取り注目を集めている企業です。

本来の本業をエンタープライズソフトウェアの販売ですが、社債市場を活用した資金調達で、Bitcoinを購入して、今では発行済BTCの1.2%を保有しています。

同社の株価は堅調に推移しています。

2024年5月に、MicroStrategy株は、MSCIワールドインデックスに追加されました。MSCIはMorgan Stanleyによる世界株式指数で、四半期ごとに指数の銘柄を入れ替えます。同社の株式指数はグローバル投資家の標準的な運用指標です。この指数をベンチマークにするファンドも存在し、それが年金基金などにも組入されていることから、銘柄の採用・除外が株式需給に与える影響は大きく、市場で注目されています。

同社の株式は、分離課税で、かつレバレッジ効果を持ったBTCポジションのエクスポージャーを持てることから日本人の投資家からも一定の人気を得ています。SBI証券など通常の証券会社で取引可能です。

一方で同社の株価に対する評価は、保有BTC量に対して割高な時価総額になっているという見方もあります。今回はこの点に着眼してトレードアイデアを解説します。